Mi sa che siamo nel mezzo di un nuovo 1929..

Per il mio mutuo cambia eccome.

 

Ho tenuto i nervi saldi per ora ce l'ho ancora, d'altra parte lo spread è più umano anche se ancora elevatissimo.

 

Spread in rialzo dopo Bruxelles

Impatto negativo del vertice Ue sullo spread tra Btp e Bund. Partito da quota 445, il differenziale è progressivamente salito e ora è a ridosso dei 460 punti

 

E' legato all'euribor e cambia visto che già oggi è sceso (1 mese 1.18% + 0.8% spread ).

 

L'Unione europea si spacca


ma l'Eurozona si dà nuove regole




Il vertice di Bruxelles registra una frattura tra Londra e le capitali della zona euro. Più disciplina fiscale per i paesi che fanno parte dell'Unione monetaria, più fondi per il bail out delle economie in crisi, prestiti dalle banche centrali al Fmi



 


MILANO - L'Unione europea si spacca, ma i paesi dell'area Euro trovano un accordo che, senza avere la forza di un trattato, vincolerà i governi a mantenere bilanci più sani di quelli che hanno portato il continente sull'orlo del baratro. E' questo in estrema sintesi il risultato di 11 ore e mezza di negoziazioni concluse nel pieno della notte che hanno visto uscire trionfatrice la Germania della cancelliera Angela Merkel e aperto una spaccatura tra Francia e Gran Bretagna.

Ecco le decisioni punto per punto:

- PATTO FISCALE: I 17 paesi dell'area euro più gli altri membri dell'Unione disposti ad accodarsi hanno deciso che dovranno sottostare a un regime di sanzioni automatiche per chi violi gli accordi a meno che tre quarti dei paesi votino contro. Le nuove regole sui budget saranno scritte nelle costituzioni nazionali. Il cosidetto "deficit strutturale", che non considera gli effetti una tantum del ciclo economico e del rimborso sul debito, viene limitato allo 0,5% del Pil. Regole più severe, con la corte di giustizia europea chiamata a verificare il loro rispetto. "Conseguenze automatiche" per quei paesi che sforano il limite del deficit/pil del 3%.

- EUROPEAN STABILITY MECHANISM: Il fondo di salvataggio, o Meccanismo di stabilità europeo (Esm), sarà accelerato, con l'obiettivo di farlo entrare in vigore dal luglio 2012. La dotazione sale a 500 miliardi di euro, come richiesto espressamente da Berlino. L'Esm non avrà una licenza bancaria così da non poter attingere ai fondi della Banca centrale europea, altra vittoria tedesca.

- FONDO MONETARIO INTERNAZIONALE: I leader europei si sono impegnati a esplorare la possibilità che le rispettive banche centrali possano impegnarsi in prestiti bilaterali al Fondo monetario internazionale per 150 miliardi di euro a cui si potrebbero aggiungere altri 50 miliardi provenienti dai paesi europei non appartenenti all'Eurozona.

- TUTELE PER I PRIVATI: Escluso nel futuro un coinvolgimento del settore privato. I leader hanno riconosciuto che la politica precedente durante la crisi in grecia, di costringere gli investitori privati ad accettare le perdite delle loro disponibilità in debito greco, ha fallito e non sarà ripetuta.

Queste misure saranno rese giuridicamente vincolanti per mezzo di un accordo internazionale "che dovrebbe essere firmato a marzo o ad una data precedente", si legge in una nota. Le misure saranno firmati da tutti i 17 stati membri della zona euro, più Bulgaria, Danimarca, Lettonia, Lituania, Polonia e Romania. La Repubblica Ceca e Svezia devono consultare i loro parlamenti prima di decidere. Gran Bretagna e Ungheria hanno deciso di rimanere fuori.

 

L´Eba rivede entità ricapitalizzazione per le banche, per le italiane sale a 15,36 mld

Finanzaonline.com - 9.12.11/09:01

L´Autorità bancaria europea (Eba) ha aggiornato ieri la direttiva relativa alle esigenze di ricapitalizzazione delle banche europee decisa lo scorso 26 ottobre. In base alle nuove stime le banche europee dovranno rafforzare il patrimonio con nuovi capitali per 114,7 miliardi di euro rispetto ai 106 miliardi comunicati in precedenza. Il fabbisogno complessivo di capitale per i cinque gruppi bancari italiani (Unicredit, Intesa Sanpaolo, Monte dei Paschi, Banco Popolare e Ubi Banca) è salito ora a 15,366 miliardi di euro dai precedente 14,7 miliardi di euro. In particolare, per Unicredit l´ammontare è di 7,974 miliardi di euro; Intesa Sanpaolo non ha esigenze di capitale aggiuntivo; Monte dei Paschi presenta un fabbisogno di 3,267 miliardi di euro; Banco Popolare di 2,731 miliardi; Ubi Banca di 1,393 miliardi di euro. La quantificazione delle eventuali necessità di ricapitalizzazione delle singole istituzioni si basa su dati riferiti a settembre 2011. La Banca d´Italia ha precisato che per le banche italiane alcune misure per il rafforzamento dei coefficienti patrimoniali sono già a uno stadio avanzato.

Ricordiamo che la direttiva dell´Eba richiede alle banche che hanno partecipato all´esercizio (71 grandi banche europee) di rafforzare, laddove necessario, la loro posizione patrimoniale costituendo un buffer di capitale eccezionale e temporaneo a fronte delle esposizioni verso gli emittenti sovrani che rifletta i prezzi di mercato alla fine di settembre.

Il buffer di capitale eccezionale e temporaneo dovrà essere tale da portare, entro la fine di giugno 2012, il Core tier 1 ratio (definito dal rapporto tra il capitale di qualità più elevata e le attività ponderate per il rischio) al 9%. La banca d´Italia precisa che cessioni di titoli sovrani non ridurranno in alcun modo l´ammontare del buffer che dovrà essere costituito entro giugno 2012; date le attuali condizioni di mercato, eventuali vendite di titoli sovrani avrebbero pertanto il solo effetto di materializzare perdite nei bilanci delle banche.

La costituzione di buffer ha l´obiettivo di rassicurare i mercati sulla capacità delle banche di fronteggiare una serie di shock continuando a mantenere un´adeguata posizione patrimoniale; non intende coprire perdite sui titoli sovrani, che restano soltanto ipotetiche. Il buffer relativo alle esposizioni sovrane è una misura una-tantum. Con la riduzione del rischio sovrano e i suoi effetti positivi sulla valutazione dei titoli pubblici rispetto agli attuali bassi livelli, anche una volta attuate le nuove capacità del Fondo europeo per la stabilità finanziaria (Fesf), l´Eba tornerà a considerare sia la necessità di continuare a detenere buffer di capitale a fronte delle esposizioni sovrane sia il relativo ammontare.

Per soddisfare l´obiettivo di capitale, le banche dovranno, in prima istanza, utilizzare risorse private, che possono provenire da: utili non distribuiti; restrizioni sui bonus aziendali; aumenti di capitale della migliore qualità; emissioni presso investitori privati di strumenti di debito convertibili in azioni al ricorrere di determinate evenienze (contingent capital), che saranno accettate ai fini dell´esercizio a patto che rispettino i requisiti previsti dell´Eba; ristrutturazione in Core tier 1 di strumenti ibridi esistenti, se effettuata entro la fine di ottobre 2012; altre misure di gestione del passivo.